Pacific da a conocer cierta información financiera estimada

TORONTO, 22 de abril de 2016 /PRNewswire/ — Pacific Exploration & Production Corporation (“Pacific” o la “compañía“) firmó acuerdos de confidencialidad (los “acuerdos de confidencialidad“) con determinados miembros del comité ad hoc de tenedores de notas no garantizadas preferentes de la compañía (“notas“) para facilitar las conversaciones acerca de una posible transacción de reestructuración. Conforme a los acuerdos de confidencialidad, la compañía divulgó información, incluso cierta información no pública (la “información no pública“), a través de los asesores legales y financieros del comité ad hoc a aquellos tenedores de notas (los “tenedores de notas restringidos“) que firmaron los acuerdos de confidencialidad. Esta información fue suministrada a los tenedores de notas restringidos para considerar su apoyo de, y posible participación en, una reestructuración potencial y con la aceptación de las restricciones, a dichos tenedores de notas restringidos se les prohibió la comercialización de las acciones de la compañía o usar la información no pública para otro propósito que no fuera el análisis de una reestructuración potencial.

Este comunicado de prensa contiene información no pública que se requiere divulgar para cumplir así con las obligaciones de la compañía bajo los términos de los acuerdos de confidencialidad de divulgar ahora dicha información no pública.

By: vhngroup Tecnología Automatizando su hogar

Como se describió en los comunicados de prensa de la compañía con fecha 19 de abril de 2016 y 20 de abril de 2016, la compañía ha firmado un acuerdo con The Catalyst Capital Group Inc., ciertos miembros del comité ad hoc y algunos de los prestamistas de la compañía bajo sus facilidades de crédito para llevar a cabo una reestructuración financiera integral (la “transacción de reestructuración“) que reducirá considerablemente la deuda, mejorará la liquidez y posicionará mejor a la compañía para navegar en el entorno actual de precios del petróleo.

La compañía no tiene por norma la publicación de sus planes de negocios, presupuestos o estrategias ni hacer estimados o pronósticos externos de su posición financiera esperada, gastos de capital, necesidades de capital, flujo de caja, planes y costos de producción, o resultados de operaciones o las suposiciones que constituyen la base para dichos estimados o pronósticos. La información no pública que fue suministrada a determinados tenedores de notas se incluye en este comunicado de prensa solamente porque dicha información se puso a disposición de estos tenedores de notas; por tanto, la inclusión de cualquier información no pública en este comunicado de prensa no debe ser considerada como una indicación de que la compañía o cualquier otra persona consideró, o ahora considera, que esta información es necesariamente predictiva de resultados futuros reales, y no constituye una admisión o representación por parte de persona alguna de que dicha información es material, o de que las expectativas, creencias, opiniones y suposiciones que sirven como base a dicha información siguen siendo las mismas a la fecha de este comunicado de prensa. La compañía no ha realizado ninguna determinación acerca de si la información no pública divulgada conforme a los acuerdos de confidencialidad puede ser, o puede que sea considerada, en su totalidad o en parte, material para que una persona tome una decisión respecto a inversiones o para cualquier otro propósito.

La información no pública fue, cuando se le proporcionó a determinados tenedores de notas, y continúa siendo, especulativa por naturaleza y se basó, y está basada, en numerosas expectativas, creencias, opiniones y suposiciones, como se describen más adelante, y no necesariamente refleja estimados, expectativas, creencias, opiniones o suposiciones actuales y puede que no refleje resultados actuales o desempeño futuro esperado. La información no pública suministrada a determinados poseedores de notas, y por tanto contenida en el presente comunicado de prensa, puede que esté incompleta o que ya no sea precisa y está sujeta a interpretación. En consecuencia, se aconseja a los inversores a no depositar una confianza indebida en dicha información ni en las declaraciones a futuro.

La información no pública no ha sido preparada acuerdo con las Normas Internacionales de Reportes Financieros (“IFRS“, por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB“) y por tanto no tienen ningún significado estandarizado prescrito por el IASB y por consiguiente es improbable que pueda compararse a parámetros similares presentados por otros emisores. Ni el auditor independiente de la compañía ni ningún otro contador independiente ha examinado, compilado o llevado a cabo ningún procedimiento con respecto a la información no pública contenida en este comunicado de prensa y, por consiguiente, nadie ha expresado opinión alguna o ninguna otra forma de garantía sobre dicha información o las probabilidades de que se haga realidad y nadie asume responsabilidad alguna por la información financiera prospectiva.

Sujeta a las leyes sobre títulos valores que correspondan, la compañía no tiene intenciones ni prevé que, y renuncia a toda obligación de hacerlo, proporcionará planes de negocios, presupuestos, estrategias, estimados o pronósticos actualizados o información a futuro similar a los tenedores de acciones emitidas por la compañía o de incluir dicha información en los documentos que se requiere presentar ante las autoridades reguladoras canadienses correspondientes. Estas consideraciones deben ser contempladas al revisar la información a futuro contenida en este comunicado de prensa, la cual se preparó en una fecha anterior.

Aunque se presentan en este comunicado de prensa con especificidad numérica, los estimados y otra información financiera a futuro no fueron, cuando se hicieron, y no son hechos históricos, sino que representan declaraciones a futuro acerca de los objetivos, planes, estrategias, fines, condiciones financieras, resultados de operaciones, actividades y negocios de la compañía en el momento de su preparación y están sujetos a considerables riesgos, incertidumbres y suposiciones. Las declaraciones a futuro contenidas en este comunicado de prensa se basan en estimados, suposiciones y expectativas razonables de la compañía acerca de sus negocios, operaciones, condición financiera, y los mercados en los cuales opera, y en otra información y datos de terceros como informes de analistas, estudios de mercado y estimados gubernamentales, en cada caso disponibles al momento de prepararse dicha información y están sujetas a considerables incertidumbres y contingencias empresariales, operativas, económicas, competitivas y de otro tipo (incluso las que se exponen bajo el título “Factores de riesgo” y en otras partes del Formulario de Información Anual de la compañía con fecha 18 de marzo de 2016 y presentado ante el SEDAR y disponible en www.sedar.com).

Las declaraciones a futuro son subjetivas en muchos aspectos y reflejan numerosas suposiciones por parte de la compañía con respecto a eventos futuros, condiciones económicas, competitivas y reguladoras, condiciones de los mercados financieros y decisiones empresariales futuras, incluso, pero sin limitarse a, las siguientes suposiciones esenciales: (i) no impacto material adverso sobre los negocios de la compañía en lo adelante como resultado de la transacción de reestructuración u otra causa; (ii) una continuación de los arreglos comerciales sobre sustancialmente la misma base que existía antes de la transacción de reestructuración (que no sean los arreglos comerciales que puedan verse afectados por la puesta en práctica de la transacción de reestructuración); (iii) el precio futuro del petróleo y el gas natural, las fluctuaciones en la inflación y las tasas de cambio, y otros aspectos económicos; y (iv) las operaciones en curso de la compañía, incluso sus costos de extracción de petróleo y gas natural, tasas de producción, disponibilidad de mano de obra y equipos, la posibilidad de huelgas laborales o interrupciones del trabajo, o intervención o regulación gubernamental con respecto a producción, exploración y desarrollo, protección medioambiental, salud y seguridad y otros aspectos.

Los resultados, estimados, proyecciones, eventos u otra información a futuro predicha en cualquier declaración a futuro pueden diferir materialmente de los resultados o eventos reales si riesgos, tendencias o incertidumbres, que se conozcan o se desconozcan, afectan los negocios de la compañía, o si los estimados o suposiciones de la compañía resultan ser inexactos. Algunas suposiciones puede que no se materialicen, y los resultados, estimados, proyecciones, eventos y circunstancias que ocurran luego de la fecha en la cual se preparó la información puede que sean diferentes de aquellos asumidos o puede que no sean anticipados, y esto puede afectar las declaraciones a futuro en forma material. Además, la información en este comunicado de prensa no contempla resultados en los cuales la compañía no es capaz de completar la transacción de reestructuración. Por consiguiente, se espera que habrán diferencias entre las cantidades y resultados reales y estimados, y que las cantidades y los resultados reales pueden ser materialmente diferentes de los contenidos en este comunicado de prensa y no puede haber garantías de que ninguna proyección, estimado o pronóstico se materializará.

Todas las cantidades en dólares expresadas a continuación son en dólares estadounidenses, a menos que se exprese lo contrario.

La compañía genera regularmente pronósticos internos de flujo de caja, los cuales actualiza de vez en cuando según cambian las circunstancias. El, o alrededor del, 29 de febrero de 2016, uno de dichos pronósticos internos fue suministrado a los asesores del comité ad hoc para su distribución a los tenedores de notas restringidos (el “Pronóstico de flujo de caja para 13 semanas“). El pronóstico de flujo de caja para 13 semanas abarca el período desde el 6 de febrero de 2016 hasta el 28 de mayo de 2016. El pronóstico de flujo de caja para 13 semanas mostró que, asumiendo un precio del petróleo basado en Brent de$33,40 en febrero de 2016, $36,55 en marzo de 2016, $37,18 en abril de 2016 y $37,77 en mayo de 2016, y asumiendo que la producción de petróleo durante ese mismo período fue de 146.873 bbl/d en febrero de 2016, 143.454 bbl/d en marzo de 2016, 139.159 bbl/d en abril de 2016 y 135.427 bbl/d en mayo de 2016, la compañía esperaba, basándose en esas y otras suposiciones, que tendría un balance de efectivo de cierre bruto de aproximadamente $75,5 millones al terminar el período cubierto por el pronóstico de flujo de caja para 13 semanas y que durante ese mismo período los desembolsos totales (incluso gastos de capital) serían mayores que los recibos totales en $247,1 millones. Téngase en cuenta que en el pronóstico de flujo de caja para 13 semanas, los precios del petróleo crudo Brent estimados para febrero y marzo fueron más altos que los precios del petróleo crudo Brent concretados estimados utilizados para estimar los recibos.

A continuación se ofrece un resumen del pronóstico de flujo de caja para 13 semanas:

PRONÓSTICO DE LIQUIDEZ CON FECHA 29 DE FEBRERO DE  2016

Marzo

Abril

Mayo

Nota: Precio Brent

$36,55

$37,18

$37,77

Recibos

Exportaciones de petróleo y gas

$104,4

$117,4

$107,6

Cobertura

0,0

0,0

0,0

Otros

25,5

0,0

0,0

Recibos totales

$129,9

$117,4

$107,6

Desembolsos

Deuda: Bonos, cargos

($1,9)

($0,4)

$0,0

Oleoductos

(60,2)

(61,2)

(61,1)

Solicitudes de fondos en Colombia

(49,2)

(32,7)

(13,5)

Solicitudes de fondos en Perú

(14,3)

(5,7)

(19,5)

Otros

(97,9)

(90,8)

(93,7)

Desembolsos totales

($223,5)

($190,8)

($187,8)

Recibos totales menos desembolsos totales

(93,6)

(73,4)

(80,2)

Efectivo y equivalentes a efectivo

Efectivo y equivalentes a efectivo en cuentas operativas en efectivo

Inicial

$249,2

$155,6

$82,2

(+) Recibos totales menos desembolsos totales

(93,6)

(73,4)

(80,2)

Final

$155,6

$82,2

$2,0

Efectivo y equivalentes a efectivo JVA (Local + Perú + Midstream)

$23,0

$23,0

$23,0

Otro efectivo y equivalentes a efectivo

20,8

20,8

20,8

Efectivo y equivalentes a efectivo restringido

29,6

29,6

29,6

EFECTIVO Y EQUIVALENTES A EFECTIVO BRUTOS DE CIERRE

$229,0

$155,7

$75,5

Nota:

Desembolsos – Otros 

Petróleo/combustibles a terceras partes

($0,4)

($0,3)

($0,3)

Diluyente

(8,0)

(9,9)

(9,7)

Regalías y ANH

(4,6)

(1,6)

(1,6)

Transportación terrestre

(7,9)

(9,0)

(11,1)

Endosos (TR14 y estimado)

(0,9)

(0,0)

(0,0)

Proveedores (TR14 obligatorio)

(6,0)

(2,9)

(3,3)

Nómina

(13,5)

(12,2)

(11,7)

Impuestos

(8,4)

(8,1)

(19,2)

Pagos a proveedores según acuerdo especial

(8,9)

(7,6)

(7,2)

Otros: Pagos corporativos y pagos a proveedores al terminar el contrato

(0,7)

0,0

0,0

Proveedores (No obligatorio)

(12,6)

(26,4)

(23,7)

Otras solicitudes de fondos (excluyendo Colombia y Perú)

(16,4)

(7,6)

(3,8)

Honorarios (asesores jurídicos y financieros)

(9,6)

(5,1)

(2,2)

Desembolsos totales – Otros

(97,9)

(90,8)

(93,7)

A la fecha del 8 de abril de 2016, la compañía había emitido cartas de crédito por un total de $197 millones. El equipo de gerencia de Pacific está participando en negociaciones con sus socios en actividades de exploración y varios bancos para la gestión de sus compromisos de exploración y las garantías de cartas de crédito. Las garantías en efectivo estimadas de las cartas de crédito de la compañía hasta el cierre de 2016 se ofrecen a continuación.

(USD)

Abr 16

May 16

Jun 16

Jul 16

Ago 16

Sep 16

Oct 16

Nov 16

Dic 16

Total

Bancos RCF

Bladex1

BofA2

8.003.314

2.697.112

10.700.425

Citibank

1.649.520

600.000

2.249.520

Corpbanca

300.000

116.000

8.900.000

779.389

2.018.743

12.114.132

Davivienda

12.962.707

300.000

200.000

360.000

13.822.707

Santander

Bancos no RCF

Bancolombia3

9.413.125

9.413.125

BBVA

1.200.762

611.398

1.812.160

BCP

300.000

1.560.000

1.860.000

Occidente

112.080

184.444

1.909.251

2.205.775

BBVA Continental

GNB Sudameris

Total

8.715.394

11.363.089

25.760.581

1.560.000

1.909.251

911.398

200.000

1.379.389

2.378.743

54.177.844

Notas:

(1)

Bladex LC será renovado por 6 meses

(2)

La exposición de BofA se redujo dada la reducción en la tarifa de transporte OB

(3)

Bancolombia SBLC actualmente garantiza el Bloque CPO-14, la compañía está actualmente en negociaciones para reducir su SBLC

La compañía también genera regularmente planes de negocios internos, los cuales actualiza de vez en cuando según cambian las circunstancias. El, o alrededor del, 29 de febrero de 2016, uno de dichos planes de negocios internos fue proporcionado a los asesores del comité ad hoc para su distribución a los tenedores de notas restringidos (el “plan de negocios de febrero“). Anexo a este comunicado de prensa como Apéndice A está sustancialmente la forma del plan de negocios de febrero. En marzo de 2016, la compañía proporcionó al comité ad hoc, para su distribución a los tenedores de notas restringidos, una adición de escenarios adicionales al plan de negocios de febrero (el “plan de negocios de marzo” y, colectivamente con el plan de negocios de febrero, el “plan de negocios“). Anexo a este comunicado de prensa como Apéndice B está sustancialmente la forma del plan de negocios de marzo. El plan de negocios abarcó los años calendario 2016 a 2020.

El plan de negocios reflejó posibles resultados bajo dos suposiciones diferenciadas de precios, como se expone a continuación (téngase presente que el precio en el Caso Base de la compañía para los años 2016 y 2017 refleja un descuento en el precio de referencia Brent, lo cual hace que el precio concretado para el Caso Base sea más bajo que el precio concretado para el CasoStrip para estos años):

Precio ($/bpe)

2016E

2017E

2018E

2019E

2020E

Precio de referencia Brent

37,39

43,22

64,97

67,11

67,69

Caso Base

(precio concretado)

26,29

31,39

53,51

54,77

54,00

Caso Strip

(precio concretado)

30,93

36,93

53,51

54,77

54,00

El plan de negocios consideró las siguientes suposiciones con respecto a la producción:

Producción
(bpe/d)

2016E

2017E

2018E

2019E

2020E

Petróleo

98.322

70.811

69.481

61.473

47.263

Gas

11.067

11.909

15.911

16.427

16.139

Producción neta (bpe/d)

109.389

82.720

85.392

77.900

63.401

El plan de negocios también se basó en las siguientes suposiciones clave adicionales:

  • Todos los contratos de cobertura se liquidaron y terminaron para febrero de 2016;
  • Los ingresos totales en efectivo por contratos de cobertura son de $195 millones en 2016, lo cual incluye el cobro de $67millones por los contratos de cobertura de diciembre de 2015;
  • Los gastos por operaciones aumentan desde $27,98/bpe hasta $30,79/bpe de 2016 a 2020;
  • SG&A de $167 millones en 2016 y de $140 millones por año posteriormente;
  • La compañía tenía $207 millones de cuentas por cobrar de impuestos retenidos a la fecha del 31 de diciembre de 2015. $61millones se cobrarían en 2016 y $135 millones se cobrarían en 2017. Los restantes $11 millones no se cobrarían durante el período de pronóstico;
  • Cuentas por cobrar de IVA a la fecha del 31 de diciembre de 2015 de $109 millones;
  • Pagos de impuestos al patrimonio de $27 millones en 2016;
  • Un balance en efectivo mínimo requerido de $100 millones;
  • Existía un balance en efectivo no restringido de $250 millones a la fecha del 31 de diciembre de 2015;
  • Se asumieron honorarios profesionales de $10 millones por mes en 2016, pagaderos un mes después de incurrirse en los mismos; y
  • El oleoducto OBC está disponible el 48% del tiempo (“OBC 48“).

Tomando como base las suposiciones anteriores, entre otras, a continuación se expone un resumen del plan de negocios, basado en la suposición de precios para el Caso Base (téngase presente que el precio en el Caso Base de la compañía para los años 2016 y 2017 refleja un descuento en el precio de referencia Brent, lo cual hace que el precio concretado para el Caso Basesea más bajo que el precio concretado para el Caso Strip para estos años):

Anual 2016 – 2020

Periodo cerrado en

31 dic. 2016

31 dic. 2017

31 dic. 2018

31 dic. 2019

31 dic. 2020

(todas las cifras en miles de USD, a menos que se exprese lo contrario)

Producción (bpe/d)

109.389

82.720

85.392

77.900

63.401

Precio concretado promedio ($/bpe)

26,29

31,39

53,51

54,77

54,00

Descuento con respecto al precio de referencia Brent ($/bpe)

4,99

5,30

11,44

12,33

13,69

Balance en efectivo inicial

$250.000

$100.000

$100.000

$100.000

$100.000

Ingresos totales

1.087.450

988.668

1.732.279

1.624.166

1.320.570

Costos de producción y por operaciones

1.154.278

860.562

937.301

884.755

779.777

Costos SG&A

167.000

140.000

140.000

140.000

140.000

Costos totales

1.321.278

1.000.562

1.077.301

1.024.755

919.777

EBITDA

(233.828)

(11.894)

654.978

599.411

400.793

Gastos de capital

118.577

435.154

558.313

306.371

250.926

EBITDA – Capex

(352.404)

(447.048)

96.666

293.040

149.866

Impactos del efectivo de coberturas

194.701

Ventas de activos

162.200

Dividendos en efectivo midstream

37.079

Pagos de impuestos al patrimonio

(26.546)

Pagos de arrendamiento financiero

(17.474)

(6.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Otras partidas extraordinarias

(32.316)

(6.000)

Otros ingresos / (egresos)

317.643

(12.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Cambios en cuentas por cobrar

126.377

(4.968)

(45.651)

4.793

18.498

Cambios en impuestos por cobrar

41.500

144.164

(20.371)

(8.792)

(9.522)

Cambios en inventario

(15.469)

2.578

(3.148)

904

2.546

Cambios en cuentas por pagar

(448.741)

91.802

57.800

(79.783)

(30.281)

Impactos de capital de trabajo extraordinarios

(93.152)

Cambio neto en capital de trabajo

(389.486)

233.576

(11.370)

(82.878)

(18.759)

Flujo de caja antes de costos por reestructuración

(424.246)

(226.260)

78.517

203.383

124.310

Honorarios profesionales

110.000

10.000

Costos por reestructuración

110.000

10.000

Flujo de caja agregado

(534.246)

(236.260)

78.517

203.383

124.310

Retiro DIP / (Repago)

384.246

236.260

(78.517)

(203.383)

(124.310)

Balance en efectivo final

100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

Retiro DIP acumulado

384.246

620.506

541.989

338.605

214.295

Según el escenario Caso Base OBC 48, el retiro DIP máximo en 2016 es de $429,6 millones, lo cual ocurrirá en noviembre de 2016.

Sobre la base de las suposiciones anteriores, entre otras, a continuación se expone un resumen del plan de negocios, basado en la suposición de precios para el Caso Strip + Consenso:

Anual 2016 – 2020

Periodo cerrado en

31 dic. 2016

31 dic. 2017

31 dic. 2018

31 dic. 2019

31 dic. 2020

(todas las cifras en miles de USD, a menos que se exprese lo contrario)

Producción (bpe/d)

109.389

82.720

85.392

77.900

63.401

Precio concretado promedio ($/bpe)

30,93

36,93

53,51

54,77

54,00

Descuento con respecto al precio de referencia Brent ($/bpe)

5,87

6,24

11,44

12,33

13,69

Balance en efectivo inicial

$250.000

$100.000

$100.000

$100.000

$114.359

Ingresos totales

1.273.183

1.155.900

1.732.279

1.624.166

1.320.570

Costos de producción y por operaciones

1.154.278

860.562

937.301

884.755

779.777

Costos SG&A

167.000

140.000

140.000

140.000

140.000

Costos totales

1.321.278

1.000.562

1.077.301

1.024.755

919.777

EBITDA

(48.095)

155.338

654.978

599.411

400.793

Gastos de capital

118.577

435.154

558.313

306.371

250.926

EBITDA – Capex

(166.672)

(279.816)

96.666

293.040

149.866

Impactos del efectivo de coberturas

194.701

Ventas de activos

162.200

Dividendos en efectivo midstream

37.079

Pagos de impuestos al patrimonio

(26.546)

Pagos de arrendamiento financiero

(17.474)

(6.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Otras partidas extraordinarias

(32.316)

(6.000)

Otros ingresos / (egresos)

317.643

(12.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Cambios en cuentas por cobrar

117.897

(5.845)

(36.294)

4.793

18.498

Cambios en impuestos por cobrar

41.500

144.164

(20.371)

(8.792)

(9.522)

Cambios en inventario

(15.469)

2.578

(3.148)

904

2.546

Cambios en cuentas por pagar

(448.741)

91.802

57.800

(79.783)

(30.281)

Impactos de capital de trabajo extraordinarios

(93.152)

Cambio neto en capital de trabajo

(397.965)

232.699

(2.014)

(82.878)

(18.759)

Flujo de caja antes de costos por reestructuración

(246.993)

(59.905)

87.874

203.383

124.310

Honorarios profesionales

110.000

10.000

Costos por reestructuración

110.000

10.000

Flujo de caja agregado

(356.993)

(69.905)

87.874

203.383

124.310

Retiro DIP / (Repago)

206.993

69.905

(87.874)

(189.024)

Balance en efectivo final

100.000

100.000

100.000

114.359

238.669

Retiro DIP acumulado

206.993

276.898

189.024

Según el escenario Strip + Consenso OBC 48, el retiro DIP máximo en 2016 es de $264,5 millones, lo cual ocurrirá en noviembre de 2016.

La compañía también ha preparado dos casos adicionales que limitan los gastos por capital de desarrollo en 2017 y 2018 a $500millones. Ambos casos se basan en las suposiciones de precios expuestas anteriormente.

Tomando como base las suposiciones anteriores, entre otras, a continuación se expone un resumen del plan de negocios, basado en el escenario Caso Base Capex Reducido OBC 48 (téngase presente que el precio en el Caso Base de la compañía para los años 2016 y 2017 refleja un descuento en el precio de referencia Brent, lo cual hace que el precio concretado para el Caso Base sea más bajo que el precio concretado para el Caso Strip para estos años):

Anual 2016 – 2020

Periodo cerrado en

31 dic. 2016

31 dic. 2017

31 dic. 2018

31 dic. 2019

31 dic. 2020

(todas las cifras en miles de USD, a menos que se exprese lo contrario)

Producción (bped)

109.389

78.387

63.932

57.969

58.309

Precio concretado promedio ($/bpe)

26,29

31,37

54,13

54,86

54,73

Descuento con respecto al precio de referencia Brent

4,99

5,32

10,82

12,24

12,96

Balance en efectivo inicial

$250.000

$100.000

$100.000

$100.000

$100.000

Ingresos totales

1.087.450

938.580

1.327.654

1.227.538

1.235.516

Costos de producción y por operaciones

1.125.848

821.498

716.673

650.276

669.896

Costos SG&A

167.000

140.000

140.000

140.000

140.000

Costos totales

1.292.848

961.498

856.673

790.276

809.896

EBITDA

(205.397)

(22.918)

470.981

437.262

425.620

Gastos de capital

118.577

313.887

277.390

317.223

365.953

EBITDA – Capex

(323.974)

(336.805)

193.592

120.038

59.667

Impactos del efectivo de coberturas

194.701

Ventas de activos

162.200

Dividendos en efectivo midstream

37.079

Pagos de impuestos al patrimonio

(26.546)

Pagos de arrendamiento financiero

(17.474)

(6.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Otras partidas extraordinarias

(32.316)

(6.000)

Otros ingresos / (egresos)

317.643

(12.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Cambios en cuentas por cobrar

126.377

(1.870)

(24.754)

4.734

(403)

Cambios en impuestos por cobrar

41.500

147.811

(9.649)

(11.318)

(13.659)

Cambios en inventario

(15.440)

3.366

859

1.322

(430)

Cambios en cuentas por pagar

(449.232)

51.624

(10.771)

2.831

16.385

Impactos de capital de trabajo extraordinarios

(93.152)

Cambio neto en capital de trabajo

(389.948)

200.932

(44.315)

(2.431)

1.893

Flujo de caja antes de costos por reestructuración

(396.799)

(148.661)

142.498

110.829

54.763

Honorarios profesionales

110.000

10.000

Costos por reestructuración

110.000

10.000

Flujo de caja agregado

(506.279)

(158.661)

142.498

110.829

54.763

Retiro DIP / (Repago)

356.279

158.661

(142.498)

(110.829)

(54.763)

Balance en efectivo final

100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

Retiro DIP acumulado

356.279

514.940

372.442

261.612

206.850

Según el escenario Caso Base Capex Reducido OBC 48, el retiro DIP máximo en 2016 es de $402,2 millones, lo cual ocurrirá en noviembre de 2016.

Sobre la base de las suposiciones anteriores, entre otras, a continuación se expone un resumen del plan de negocios en el escenario Strip + Consenso Capex Reducido OBC 48:

Anual 2016 – 2020

Periodo cerrado en

31 dic. 2016

31 dic. 2017

31 dic. 2018

31 dic. 2019

31 dic. 2020

(todas las cifras en miles de USD, a menos que se exprese lo contrario)

Producción (bpe/d)

109.389

78.387

63.932

57.969

58.309

Precio concretado promedio ($/bpe)

30,93

36,91

54,13

54,86

54,73

Descuento con respecto al precio de referencia Brent ($/bpe)

5,87

6,26

10,82

12,24

12,96

Balance en efectivo inicial

$250.000

$100.000

$100.000

$100.000

$182.513

Ingresos totales

1.273.183

1.096.973

1.327.654

1.227.538

1.235.516

Costos de producción y por operaciones

1.125.848

821.498

716.673

650.276

669.896

Costos SG&A

167.000

140.000

140.000

140.000

140.000

Costos totales

1.292.848

961.498

856.673

790.276

809.896

EBITDA

(19.665)

135.475

470.981

437.262

425.620

Gastos de capital

118.577

313.887

277.390

317.223

365.953

EBITDA – Capex

(138.241)

(178.412)

193.592

120.038

59.667

Impactos del efectivo de coberturas

194.701

Ventas de activos

162.200

Dividendos en efectivo midstream

37.079

Pagos de impuestos al patrimonio

(26.546)

Pagos de arrendamiento financiero

(17.474)

(6.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Otras partidas extraordinarias

(32.316)

(6.000)

Otros ingresos / (egresos)

317.643

(12.787)

(6.778)

(6.778)

(6.797)

Cambios en cuentas por cobrar

117.897

(2.200)

(15.945)

4.734

(403)

Cambios en impuestos por cobrar

41.500

147.811

(9.649)

(11.318)

(13.659)

Cambios en inventario

(15.440)

3.366

859

1.322

(430)

Cambios en cuentas por pagar

(449.232)

51.624

(10.771)

2.831

16.385

Impactos de capital de trabajo extraordinarios

(93.152)

Cambio neto en capital de trabajo

(398.428)

200.602

(35.506)

(2.431)

1.893

Flujo de caja antes de costos por reestructuración

(219.026)

9.402

151.307

110.829

54.763

Honorarios profesionales

110.000

10.000

Costos por reestructuración

110.000

10.000

Flujo de caja agregado

(329.026)

(598)

151.307

110.829

54.763

Retiro DIP / (Repago)

179.026

598

(151.307)

(28.317)

Balance en efectivo final

100.000

100.000

100.000

182.513

237.275

Retiro DIP acumulado

179.026

179.624

28.317

Según el escenario Strip + Consenso Capex Reducido OBC 48, el retiro DIP máximo en 2016 es de $237,0 millones, lo cual ocurrirá en noviembre de 2016.

Acerca de Pacific:

Pacific Exploration & Production Corp. es una compañía pública canadiense que es líder en la exploración y producción de gas natural y petróleo crudo, con operaciones enfocadas hacia América Latina. La compañía tiene una cartera diversificada de activos con participaciones en más de 70 bloques de exploración y producción en varios países, incluso Colombia, Perú, Guatemala, Brasil, Guyana y Belice. La estrategia de la compañía está enfocada hacia el crecimiento sostenible en producción y reservas y hacia la generación de efectivo. Pacific Exploration & Production está comprometida con llevar a cabo sus actividades comerciales de forma segura y de una manera social y medioambientalmente responsable.

Advertencias:

Nota cautelar concerniente a las declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro. Todas las declaraciones, que no sean las declaraciones de hechos históricos, que abordan actividades, eventos o desarrollos que la compañía considera, espera o anticipa que ocurrirán o podrán ocurrir en el futuro (incluso, pero sin limitarse a, declaraciones relacionadas con estimados y/o suposiciones con relación a la producción, facturación, flujo de caja y costos, estimados de reservas y recursos, recursos y reservas potenciales y los planes, objetivos y estrategia de la compañía en temas de exploración y desarrollo) son declaraciones a futuro. Estas declaraciones a futuro reflejan las expectativas o las creencias actuales de la compañía sobre la base de información que la compañía actualmente tiene disponible. Las declaraciones a futuro están sujetas a una cantidad de riesgos e incertidumbres que pueden determinar que los resultados reales de la compañía difieran materialmente de los discutidos en las declaraciones a futuro, e incluso si esos resultados reales se concretan o se concretan sustancialmente, no hay seguridad de que tendrán las consecuencias esperadas para la compañía o efectos sobre ella. Entre los factores que podrían determinar que los resultados o los eventos reales difirieran materialmente de las actuales expectativas, se encuentran, entre otros: la capacidad de la compañía para continuar como una empresa en funcionamiento; volatilidad en los precios de mercado para el petróleo y el gas natural; entorno continuo de depresión en el precio del petróleo con potencial de mayor declinación; incumplimiento en el marco de las facilidades de crédito de la compañía y/o las notas preferentes de la compañía debido a un incumplimiento de las cláusulas al respecto; cantidades que pasen a ser vencidas y pagables según las facilidades de crédito y/o las notas preferentes antes de los procedimientos de insolvencia voluntaria, a pesar de la firma de dichos acuerdos de indulgencia, sea a través de las acciones de los tenedores de las notas preferentes o del fideicomisario bajo cada una de las respectivas escrituras de las notas preferentes u otras; el impacto de casos de impago con respecto a las facilidades de crédito y/o las notas preferentes sobre otros contratos materiales de la compañía, incluso, pero sin limitarse a, impagos cruzados que den como resultado la aceleración en las cantidades pagables al respecto o la terminación de dichos acuerdos; que los tribunales u otras autoridades reguladoras no concedan la protección buscada por la compañía bajo los procedimientos en Canadá y/o procedimientos bajo otras jurisdicciones correspondientes; que no se logre que un número suficiente de acreedores que apoyan la reestructuración firmen el acuerdo de apoyo; el impacto sobre la transacción de reestructuración o las operaciones de la compañía en caso de una petición involuntaria de alivio por bancarrota o una acción similar de acreedores presentada contra la compañía antes del comienzo de los procedimientos voluntarios; que la compañía no pueda  completar la transacción de reestructuración, la cual está sujeta a un número de condiciones y otros riesgos e incertidumbres incluso, pero sin limitarse a, las aprobaciones de los tribunales y otras autoridades reguladoras requeridas o que se llegue a un acuerdo con sus acreedores o con una cantidad suficiente de ellos para reestructurar la estructura de capital de la compañía; que no se pueda satisfacer cualquiera de los términos o condiciones de cualquier acuerdo con los acreedores de la compañía con respecto a una restructuración propuesta; impacto negativo sobre las operaciones actuales de la compañía como resultado de la transacción de reestructuración o de cualquier restructuración propuesta o de que no se pueda llegar a un acuerdo con los acreedores al respecto; que no se puedan satisfacer los términos y condiciones de cualquiera de los acuerdos de exenciones de la compañía con los acreedores o contrapartes correspondientes o de cualquier otra exención antes de los procedimientos de insolvencia voluntaria, que no se puedan obtener más prórrogas de dichas exenciones en caso que se requieran antes de cualquier procedimiento de insolvencia voluntaria, o que no se puedan obtener exenciones de otras cláusulas antes de los procedimientos de insolvencia voluntaria, siempre y cuando que se requieran; los términos de cualquiera de las exenciones, incluso el impacto sobre la compañía de cualquier restricción impuesta a la misma en relación con cualquier exención; las percepciones sobre las perspectivas de la compañía y las perspectivas de la industria del petróleo y el gas en Colombia y en los otros países donde la compañía opera y/o tiene inversiones como resultado de la firma de la transacción de reestructuración u otra causa; expectativas con respecto a la capacidad de la compañía para recaudar capital y de continuamente agregar a las reservas a través de adquisiciones y desarrollo; la incapacidad para continuar satisfaciendo los requisitos para cotización en las bolsas de valores en las cuales se cotizan las acciones de la compañía debido a la transacción de reestructuración; la cancelación o considerable dilución del capital accionario de la compañía como resultado de la transacción de reestructuración; el efecto de la transacción de reestructuración en el negocio y las operaciones de la compañía; acontecimientos políticos en Colombia, Guatemala, Perú, Brasil, Guyana y México; pasivos inherentes en operaciones de petróleo y gas; incertidumbres asociadas con la estimación de reservas de petróleo y gas natural; la competencia por, entre otras cosas, capital, adquisiciones de reservas, tierras no desarrolladas y personal capacitado; evaluaciones incorrectas del valor de las adquisiciones y/o anteriores problemas de integración; problemas geológicos, técnicos, de perforación y de procesamiento; fluctuaciones en cambio de divisas o tasas de interés y volatilidad del mercado bursátil; demoras en la obtención de las licencias ambientales y otras licencias requeridas; incertidumbre en cuanto a los estimados de capital y costos operativos, estimados de producción y retorno económico estimado; la posibilidad de que las circunstancias reales diferirán de los estimados y las suposiciones; incertidumbres relacionadas con la disponibilidad y los costos de financiación necesarios en el futuro; cambios en las leyes en materia de impuesto a la renta o cambios en las leyes impositivas, principios contables y programas de incentivos relacionados con el sector del petróleo y del gas; y los otros factores analizados bajo el título “Factores de Riesgo” y en otras partes del AIF de la compañía de fecha 18 de marzo de 2016, presentado ante el SEDAR en www.sedar.com. Cualquier declaración a futuro se refiere solo a la fecha en la cual se emitió y, excepto como lo requieran las leyes aplicables a los títulos valores, la compañía renuncia a cualquier intento u obligación de actualizar cualquier declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos o resultados futuros o de cualquier otra naturaleza. Aunque la compañía cree que las suposiciones inherentes en las declaraciones a futuro son razonables, las declaraciones a futuro no son garantía de desempeño futuro y, por consiguiente, no se debe depositar una confianza excesiva en estas declaraciones debido a la inherente incertidumbre de estas.

Traducción

Este comunicado de prensa se redactó en idioma inglés y fue posteriormente traducido al español. En caso de presentarse diferencias entre la versión en inglés y su contraparte traducida, el documento en inglés debe ser considerado como la versión que regirá.

Apéndice A

Véase anexo.

Apéndice B

Véase anexo.

Frederick Kozak, Vicepresidente Corporativo, Relaciones con los Inversores, +1 (403) 705-8816, +1 (403) 606-3165; Roberto Puente, Gerente Senior, Relaciones con los Inversores, +57 (1) 511-2298, +507 (6) 205-1400; Richard Oyelowo, Gerente, Relaciones con los Inversores, +1 (416) 362-7735; CONTACTO PARA LOS MEDIOS: Tom Becker, Sitrick & Company, +1 (212) 573-6100

FUENTE Pacific Exploration and Production Corporation

SOURCE Pacific Exploration and Production Corporation

SOURCE: www.prnewswire.com

Contáctenos para obtener mas información: info@vhngroup.com 

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